Finansnyt
Posted af John Yde, 17/01/2011
Strategier og taktiske overvejelser er nødvendige, hvis man vil agere rationelt økonomisk fornuftigt. I den forbindelse er det nødvendigt at forstå, hvad rationelt økonomisk fornuftig betyder. Det økonomiske menneske har en tendens til at foretage de samme handlinger som en gruppe. Denne tendens bliver forstærket efterhånden som konjunkturerne udvikler sig. På toppen af konjunkturerne kan stort set ingen se over på den anden side af bakketoppen. Vi kan absolut ikke se, hvordan vi skal kunne få en konjunkturnedgang. Euforiske forventninger skaber en “konen med æggene” situation. Vi drømmer videre om den gode økonomiske udvikling, vi kan se foran og ender med at vågne op til virkeligheden. Samme udvikling ser vi under en konjunkturnedgang, blot med omvendt fortegn. Vi bliver mere og mere pessimistiske.
Rationel økonomisk fornuftig adfærd betyder, at vi skal handle modsat. Det kan man gøre som individ. Vi kan som enkeltperson eller familie reagere modsat for at mindske vor økonomiske risiko. Man skal med andre ord være kontracyklisk. Vi har i figuren vist den cykliske udvikling i “Familiens økonomi i dag”. Vi kan se, at der er 4 faser i familiens adfærdsmønster. Hvis vi skal handle økonomisk fornuftigt, så skal vi skille os af med en række økonomiske aktiver i fase 2, som er den fase, hvor værditilvæksten forsvinder, men det er vigtigt at gøre det, før mine økonomiske medmennesker opdager et direkte fald i aktiverne. Man skal samtidig undlade at købe nyt køkken, bygge til, købe ny bil o.s.v. Man skal med andre ord forsøge at konvertere nogle af aktiverne til “kontanter” og undlade at forbruge. Risikoen, d.v.s. udsigterne til arbejdsløshed er størst i fase 2. I Fase 3 forstærkes arbejdsløsheden. Når vi kommer i fase 4, så kan man begynde at anskaffe forbrugsgoder, før mine økonomiske medmennesker opdager, at den økonomiske udvikling er på vej op. Jo stærkere efterspørgslen er efter forbrugsgoder, jo mere vil virksomhederne forlange for forbrugsgoderne. Det sker i fase 1. Her vil beskæftigelsen blive forstærket og risikoen for arbejdsløshed vil falde markant.
Nogle har lyst til at starte egen virksomhed. Det er psykologisk lettest at gøre det i langt hen i fase 1 og i fase 2. Fordi det går godt. Men det går som oftest galt, fordi konjunkturnedgangen kommer. Det er langt bedre at starte på bunden af konjunkturerne, d.v.s. i fase 3 eller fase 4. Her får man det kommende økonomiske opsving og det øger sandsynligheden for succes.
Konklusion: De 4 faser i den økonomiske udvikling beskriver, hvordan du som forbruger skal agere rationelt økonomisk fornuftigt. Køb forbrugsgoder i fase 4. Nedsæt dit forbrug i fase 2 og spar op. Hvis du har tanker om at starte egen virksomhed, så gør det i fase 3 eller bedst i fase 4.
Strategier og taktiske overvejelser er nødvendige, hvis man vil agere... Læs merePosted af John Yde, 17/01/2011
Vi ser fortsat langsigtede indikationer i retning af en bund i USD/JPY forholdet. Chartet herover viser udviklingen i valutakrydsen siden 1990. Siden toppen i 2007 har nedtrenden forløbet i et kileformet mønster, og det indikerer typisk en afslutning på trenden. Kursen er samtidig tæt på at tangere 1995 bunden lige under 80 niv. (den vandrette stiplede grønne linie), og der er tab af trendstyrke nedad (de to modsatrettede pile). Derfor kigger vi efter signal om, at kursen er ved at bunde ud, og brud opad via 85 niv. vil signalere min. stigning til 95, men langsigtet er der faktisk en mulighed for, at dollaren kan stige helt til 101.25 (den vandrettet røde stiplede linie) og måske endda helt til 125 niv. (starten på kilen). Normal vil kursen nemlig efter en bund søge tilbage til kilemønstrets start.
Posted af John Yde, 17/01/2011
New York Times skriver i en artikel, at det var Israel, som i Dimona komplekset i Negev ørkenen udviklede Stuxnet computer ormen, der inficerede bl.a. de iranske atomkraftværker. Eksperter udtaler, at man i Dimona testede ormen på centrifuger, der svarer til de iranske. Iflg. rapporter består ormen at to componenter, hvoraf den ene går centrifugerne til at spinne ud af kontrol, men hvor den anden component sender bedsked tilbage om, at alt er som det skal være. Angrebet er ikke en fuldstændig succes, men omvendt er der også noget, der tyder på, at dette angreb ikke nødvendigvis er overstået. Nogle mener, at ormen indeholder kimen til flere versioner og angreb senere. Flere detaljer i artiklen her:
http://www.nytimes.com/2011/01/16/world/middleeast/16stuxnet.html?_r=2&pagewanted=all
Posted af John Yde, 17/01/2011
Figuren herover fra ClusterStock Chart of the Day viser antallet af de udviklede lande, som har oplevet bankerot på gælden er lig nul siden 1965, og det har fået mange til at glemme, at der fortsat er en risiko.
Posted af John Yde, 17/01/2011
Hvedeprisen faldt i fredag i USA markedet på spekulation om, at de tidligere stigninger er overdrevne, og at de globale forsyninger er tilstrækkelige til at opfylde efterspørgslen. De spekulative positioner i futuresmarkedet viser fortsat, at der er langt flere, der tror på stigninger end prisfald. Figuren øverst viser, at nettoantallet af spekulative købspositioner er næsten uændret på 25.693 stk.
Samtidig har det amerikanske landbrugsministerium startet et projekt, der skal øge hvedeudbyttet med 20% i 2018 samtidig med, at man reducerer behovet for gødning og vand (se indslag på dette link: http://www.agweb.com/multimedia/research-hoping-to-increase-wheat-yields/)
Posted af John Yde, 17/01/2011
Det kinesiske Shanghai index faldt over 3% i dagens handel og brød dermed afgørende under 200 dages gl. gns. (den gule linie i chartet herover). Det bringer indexet i direkte konfrontation med “sidste” støtte ved 2700 niv., som er det tidligere modstandsniveau fra august og september 2010 på vejen opad (den vandrette røde stiplede linie). Brud heraf vil yderligere forstærke det aktuelle signal om nedadrettet trend i det kinesiske marked.
Posted af John Yde, 17/01/2011
St. Louis Fed. har lavet en ny rapport, hvori man undersøger anvendelsen af teknisk analyse i valutamarkedet. Konklusionen er, at mens man i 1980’erne og 1990’erne kunne anvende simple trendstrategier, så er der behov for mere komplicerede tekniske modeller nu for at slå valutamarkedet. Rapporten kan downloades her (pdf-fil):
http://research.stlouisfed.org/wp/2011/2011-001.pdf
Posted af John Yde, 17/01/2011
09.30 DK engrospriser for december.
09.30 Sverige huspriser for december.
10.00 Norge handelsbalancen for december.
10.00 Sverige arbejdsløshedstal for december.
12.00 Bundesbank udsender månedsrapport.
13.15 US Philadelphia Feds. Charles Plosser taler i Santiago, Chile.
01.01 UK forbrugertillid fra Nationwide for december.
05.30 Japan industriproduktionen for nov. (endelige tal)
Posted af John Yde, 14/01/2011
Kina har med virkning fra 20. januar igen hævet bankernes kapitalkrav med 0,50%, så den altså stiger til 19% (den sorte linie i grafen). Figuren herover viser, at den aktuelle stigning i reservekravene nu sker i et ganske dårligt økonomisk miljø. Det kinesiske aktiemarked, her repræsenteret ved Shanghai Indexet (de blå område) kæmper i øjeblikket med at holde sig over 200 dages gl. gennemsnit. Både huspriserne (rød kurve) og de lendende økonomiske indikatorer (grøn kurve) viser en ganske markant, nedadrettet tendens.
Posted af John Yde, 14/01/2011
Opgørelsen fra Investors Intelligence viser igen en klar stigning i aktiemarkedets optimisme. Der er nu 3 bulls (positive) for hver bear (negative). Det er samtidig et produkt af både stigning i bulls og fald i bears.