Finansnyt
Posted af John Yde, 25/08/2015
Den kinesiske centralbank meddelte tirsdag, at den med virkning fra i morgen onsdag nedsætter den 1 årlige udlånsrente til 4,6% (den hvide kurve). Samtidig nedsættes den 1 årlige indlånsrente med 0,25% til 1,75%, mens reservekravene er sat 50 basispoint ned med virkning fra 6. september.
Flere oplysninger i dette link:
Den kinesiske centralbank meddelte tirsdag, at den med virkning fra... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Kortet herover viser den offentlige gæld i procent af BNP med udgangspunkt i 2013.
Kortet herover viser den offentlige gæld i procent af BNP... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Aktiemarkedet er oversolgt i forbindelse med de seneste dages kursfald. Det kommer måske bedst til udtryk ved at se på hvor mange af aktierne i Dow Jones Ind. Ave., der fortsat befinder sig i en langsigtet optrend – altså holder sig over 200 dages gl. gns.
Den blå kurve herover viser, at der nu kun er 10% af aktierne i indexet, og det svarer niveauet ved bundene i 2010 og 2011, mens niveauet under finanskrisen i 2008 og 2009 var helt nede på nul.
Aktiemarkedet er oversolgt i forbindelse med de seneste dages kursfald.... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Grafikken herover fra Wall Street Journal viser ændringen i økonomernes forventninger til, hvornår den første rentestigning sætter ind i USA. Juli konsensus viste bred enighed om, at rentestigningen kom til september. Det var en betydelig øgning i forhold til juni, og den har ifølge den seneste måling fra august endnu ikke ændret sig. Det er dog tydeligt, at der nu begynder at komme nogle, der først tror på en rentestigning i 2016 (det mørkeblå område). Det felt kan vise sig at vokse fremover.
Grafikken herover fra Wall Street Journal viser ændringen i økonomernes... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Grafen herover viser prisen for US dollar vist i kinesiske yuan. Det er tydeligt, at der er tale om en ændret tendens i 2014 og 2015 – senere karakteriseret ved devalueringerne af den kinesiske valuta.
Der er tale om et teknisk bundmønster mellem 2011 og nu, og det truer med at indikere yderligere devalueringer af yuan kursen.
Det er i givet fald ikke første gang, at Kina gør brug af dette våben. Det mest slående eksempel skete primo 1994, hvor yuan kursen efter Sovjetunionens fald blev nedskrevet med hele 50% (den orange pil), hvilket effektivt betød, at den tidligere officielle (og helt urealistiske) kurs på yuan blev justeret til den pris, der gjaldt på det sorte marked.
Frygten er nu, at Kina i tilfælde af fortsat svigtende økonomisk vækst kan blive tvunget til at bruge valuta våbenet igen – nok ikke med 50%, men selv en 10% devaluering af yuan vil sende nye chokbølger gennem finansmarkederne.
Som et kuriosum læg mærke til, at prisen på dollaren i forhold til yuan stort set var kommet tilbage til niveauet fra først 1994 devalueringen, før tendensen altså igen vendte.
Grafen herover viser prisen for US dollar vist i kinesiske... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Grafen herover viser, som vi flere gange tidligere har fokuseret på, den store forskel i udviklingen mellem aktiemarkedet (den gule linie er MSCI verdensindexet) og den egentlige økonomi repræsenteret ved råvareindexet (den hvide kurve er Bloombergs råvareindex).
Som det fremgår, så fulgtes kurverne ad frem til 2. halvdel af 2012, hvor aktiemarkedet steg i forbindelse med den fortsatte udpumpning af likviditet, mens råvaremarkedet faldt og stadigvæk falder markant.
Læg mærke til, at råvareindex nu er UNDER bunden fra finanskrisen i 2008/2009.
Grafen herover viser, som vi flere gange tidligere har fokuseret... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Det tyske Ifo index over erhvervsklimaet viste en stigning til 108.3 i august mod forventet et fald til 107.6 (den hvide kurve). Det er i kontrast til bl.a. det tyske ZEW index (den gule linie), der faldt til 25.0, og som viser forventningerne til den fremtidige vækst. Men som det også fremgår af grafen herover, så er ZEW indexet ofte før Ifo indexet til at vise ændringer.
Det tyske Ifo index over erhvervsklimaet viste en stigning til... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Grafen herover viser Swatch aktien siden 1998. Mere end 40% af selskabets indtjening kommer fra Kina, og derfor er det nærliggende at kigge på aktien under uro på det kinesiske marked.
Aktien har vist en faldende tendens siden slutningen af 2013, og det stemmer meget godt med tidspunktet, hvor man for alvor blev klar over, at den kinesiske vækstrate var på vej nedad.
Aktien har dannet et potentielt stort topmønster af typen “skulder-hoved-skulder” siden slutningen af 2011 (vist med de punkterede orange linier). Mønstret er endnu ufuldendt, men aktien rører ved den vigtige “halslinie” (den stiplede røde linie) på 351 niv. (ved den blå cirkel).
Brud på denne “halslinie” vil fuldende topsignalet, og det risikerer faktisk at betyde, at aktien ultimativt skal hele vejen ned til bundlinien i den viste, langsigtede kanal, og det vil i øjeblikket sige omkring en halvering af den aktuelle pris til 175-180 niv.
Grafen herover viser Swatch aktien siden 1998. Mere end 40%... Læs merePosted af John Yde, 25/08/2015
Det kinesiske aktiemarked dykkede igen kraftigt til morgen, hvor markedet igen er ned med over 7%. Grafen herover viser Shanghai Shenzhen CSI 300 indexet, der igen viser et negativt gab, da dagens højeste niveau er under gårsdagens laveste. Dermed hopper indexet nedad, hvilket normalt er kendetegnende for en stærk trend. Det japanske marked startede positivt, men måtte også give op og endte ned med 4%, som grafen herunder viser. Markedet lægger nu også afstand til den lange trend (200 dages gl. gns.), som er den gule linie.
Posted af John Yde, 25/08/2015
08.00 Tyskland BNP for 2. kvartal (endeligt tal).
08.30 Pressekonference i eurogruppen af finansministre.
09.00 Møde i Sveriges Riksbank.
09.30 Sverige producentpriser for juli.
10.00 Tyskland Ifo indexet for august.
15.00 US huspriser for juni fra FHFA.
15.00 US husprisindex fra S&P/CaseShiller for juni.
15.45 US US PMI service og samlet index for august foreløbige tal).
16.00 US salget af nye boliger for juli.
16.00 US forbrugertillid for august.
16.00 US Richmond Feds. index for august.
02.05 Reserve Bank of Australias Glenn Stevens taler i Sydney.
03.45 Kina forbrugertillid for august fra Westpac/MNI
07.00 Japan tillidsindex for små virksomheder for august.
08.00 Schweiz forbrugsindikator for juli fra UBS.