Finansnyt
Posted af John Yde, 08/02/2016
Principielt mener vi at Investin Demetra skal sammenlignes med en aktie-investering, da der er mulighed for 100% eksponering mod globale aktier.
Strategien bag skulle dog gerne sikre, at afdelingen kun har aktier, når de er i en stigende trend og ikke har aktier, når aktier er i en faldende trend.
På Central Investor Information er risikoen opgjort til 4, baseret på en blanding af benchmark og den faktiske portefølje siden lancering, da man skal bruge 5 års historik til beregning af risikoen. Til sammenligning har en bred vifte af globale aktie-afdelinger 5 i risiko ultimo december 2014 (du kan selv se flere eksempler her) og det passer dermed meget godt med tesen om at risikoen er lavere på vores strategi.
En investeringsforening med lange danske obligationer derimod har en risiko på 3.
Et andet mål for risiko eller følsomhed er maksimal draw down. Det beregner det tab den mest uheldige investor har over en given periode. Det vil sige en investor, der køber på en top og sælger på den efterfølgende bund.
På backtesten for strategien, der dækker perioden 1992-2013, er det maksimale draw down 18,11%.
For en passiv investering svarende til Investin Demetras benchmark er det tilsvarende nøgletal 46,99%.
For aktier (MSCI) alene er tallet 59,07%.
Opererer man med en køb og behold strategi, betyder det at porteføljen skal stige henholdsvis 22,11%, 88,65% og 144,30% for at nå breakeven.
Principielt mener vi at Investin Demetra skal sammenlignes med en... Læs mere
Posted af John Yde, 08/02/2016
Hvis du vil investerer i Investin Demetra via din netbank, skal du finde foreningen via navnet eller fondskoden.
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra (Investin Demetra) er børsnoteret og du kan købe investeringsbeviserne igennem din netbank eller igennem din bank. Husk at tjekke den aktuelle kurs på InvesteringforeningesBørsen inden handel. Vi har konstateret stor forskel i kunders købspris og den reelle pris på Investin Demetra når handler gennemføres.
Jyske Bank er marketmaker og stiller priser i tidsrummet 9:30-17:00 (vejledende). Udenfor dette tidsrum afhænger priserne af din bank og/eller andre markedsdeltagere.
Det kan dog være vanskeligt at finde investeringsforeninger din bank ikke samarbejder med i mange netbanker. Du skal derfor søge efter foreningen via enten navn eller fondskoden.
Det er forskelligt, hvordan der kan søges på Investin Demetra afhængigt af, hvilket pengeinstitut du bruger. I nogle pengeinstitutter kan der søges på fondskoden DK0060511897 eller 60511897. I andre pengeinstitutter kan der kun søges på navnet. Nedenfor gives eksempler på søgeord i forskellige pengeinstitutter:
- Alm. Brand Bank: Søg på Investin Demetra eller Investin
- Jyske Bank: Søg på Investin Demetra eller Investin
- Sydbank: Søg på Investin Demetra eller Investin
- Nordea: Søg på Investin Demetra eller Investin
- Danske Bank: Søg på Investin Demetra
- Den Jyske Sparekasse: Søg på Investin Demetra eller Investin eller find via fondskoden DK0060511897
Hvis du ikke kan finde Investin Demetra i din netbank, kan du kontakte din bankrådgiver og forespørge på, om Investin Demetra er oprettet i pengeinstituttets netbank.
Du er altid velkommen til at kontakte Demetra ved handel i Investin Demetra. Ved køb over 5 mio DKK kan vi også være behjælpelige med udførsel af ordren.
Hvis du vil investerer i Investin Demetra via din netbank,... Læs mere
Posted af John Yde, 08/02/2016
Under menupunktet Bliv investor viser vi i øjeblikket indre værdi, vejledende indløsnings- og emissionskurser og afkastuddvikling. Vi arbejder på at udbygge dette med flere oplysninger.
Hver uge laver vi et faktaark, hvor vi fortæller om udviklingen og ændringer i strategien. Det kan du få tilsendt via mail – helt automatisk. Tilmeld dig her.
Du kan desværre ikke følge Investin Demetra i avisernes kurslister. Det skyldes for nogens vedkommende, at man skal betale for at få vist sine oplysninger og for andres at de ikke har plads i avisen.
Har du købt Investin Demetra, kan du selvfølgelig følge med i din netbank.
Der er også andre muligheder for at følge Investin Demetra på internettet – flre af dem giver dig også mulighed for realtids-informationer.
Udover her på siden kan du følge os på:
- InvesteringsforeningsBørsen, lister kurser og historisk udvikling.
- Morningstar, viser ajourført udvikling til og med seneste handelsdag.
- Euroinvestor, viser historik og aktuelle kurser, ligesom du kan oprette alarmer og lignende.
- Financial Times, viser historik og diverse nøgletal (på engelsk).
- På Yahoo Finance findes den under koden INIDEM.CO
I app'en Værdipapirer på iPhone – som får data fra Yaho – kan du også finde Investin Demetra. Du skal blot søge efter "Demetra" og tilføje den til listen.
Har du adgang til Reuters eller Bloomberg kan du naturligvis også finde oplysninger om Investin Demetra der.
Husk du også har mulighed for at få vores faktaark sendt via mail hver uge. Tilmeld dig her.
Under menupunktet Bliv investor viser vi i øjeblikket indre værdi,... Læs mere
Posted af John Yde, 08/02/2016
Med god grund er der blandt investorer stor fokus på omkostningerne i investeringsforeningerne. Vi forsøger at spille med åbne kort – også på dette område.
Når du køber andele i Investin Demetra betales omkostninger til din bank og emissionsomkostningerne.
Emissionsomkostningerne er et estimat på omkostningen for foreningen ved at få en ny investor. Den består dels af omkostninger foreningen vil have ved at placere de nye investerede midler og dels af omkostninger til markedsføring. Demetra Fondsmæglerselskab står for markedsføringen af Investin Demetra og modtager 0,50% af det beløb du investerer til dækning af disse omkostninger. Dette er Demetra Fondsmæglerselskabs eneste indtjening når du køber andele i Investin Demetra.
Omkostninger, der måtte være mindre end det opkrævede emissionstillæg, tilfalder den samlede formue.
Ligeledes er opgjort et indløsningsfradrag, der dækker omkostningerne ved at Investin Demetra skal sælge værdipapirer for at indløse din investering.
Du kan se de til enhver tid gældende emissionstillæg og indløsningsfradrag på prospekt, faktaark eller Central Investorinformation.
Administrationsomkostninger
Når du ejer investeringsforeninger, betaler du omkostninger hvert år. Pengene går til at dække omkostningerne ved at drive foreningen. De består af administrationsomkostninger og handelsomkostninger – nogen er faste mens andre afhænger af formuen i den enkelte forening. Alle omkostninger er trukket fra, før dit afkast bliver gjort op.
Administrationsomkostningerne dækker blandt andet udgifterne til depotbank, revisor, administrator, bestyrelse, offentlige afgifter, børsnotering, marketmaker og rådgivning om investeringen. I Investin Demetra indgår desuden en anslået andel til dækning af investeringerne i ETF'er – som bekendt købes ikke enkeltaktier men investering sker gennem ETF'er. Det betyder også at administrationsomkostningen er overvurderet for de perioder Investin Demetra ikke investerer i aktiemarkedet.
Investin Demetra er en afdeling i Investeringsforeningen Investin. Herved opnås adgang til billigere omkostninger på nogle af administrationsomkostningerne.
Investin Demetra betaler Demetra Fondsmæglerselskab A/S for rådgivning omkring porteføljesammensætningen. Prisen er afhængig af formuen i Investin Demetra idet der er aftalt en trappe-model, hvor omkostningen nedsættes, når formuen vokser. De aftalte satser er:
Med en formue på 400 mio er den effektive rådgivningsprovision 0,92% (beregnet 19. maj 2015). Provisionen udvikler sig sådan:
Ingen formidlingsprovision
Afdelingens rådgiver, Demetra Fondsmæglerselskab, tjener alene rådgivningsprovisionen. Denne er aftalt mellem afdelingens bestyrelse og Demetra således at den relative størrelse falder i takt med at formuen vokser. Størrelsen fremgår af prospekt og faktaark.
Handelsomkostningerne er fondens omkostninger til at købe og sælge ETF'er og obligationer. Derudover er der omkostninger, når du selv køber og sælger investeringsforeningsbeviser. Demetra Fondsmæglerselskab tjener INTET ved den løbende omsætning af værdipapirer. Al handel med værdipapirer sker med danske banker og der betales kurtage ved omsætning af ETF'er. Demetra Fondsmæglerselskab søger løbende at minimere denne omkostning ved at have flere modparter.
Der betales ingen formidlingsprovision til nogen banker eller andre.
Hvad er ÅOP?
Nøgletallet Årlig Omkostningsprocent (ÅOP) er et nøgletal udviklet af den danske investeringsforeningsbranche. ÅOP samler alle omkostninger ved at eje investeringsfonde. ÅOP er baseret på, at du ejer fondene i syv år og omkostningerne ved køb og salg af investeringsforeningsbeviserne indgår i satsen.
ÅOP i Investin Demetra fremgår af prospekt, faktaark og af Central Investorinformation.
Baseret på tal fra 31.12.2014 er den gennemsnitlige ÅOP for globale investeringsforeninger 1,93. Investin Demetras er – omregnet til helårstal – 1,73, hvilket gør foreningen til den 12 billigste.
Du kan se ÅOP for alle investeringsforeninger og lave alternative beregningsperioder her.
Du kan se et regneeksempel omkring omkostningerne ved investering i Investin Demetra her.
Med god grund er der blandt investorer stor fokus på... Læs merePosted af John Yde, 08/02/2016
Som beskrevet under Strategi kan Investin Demetra investere i obligationer og/eller aktier.
Obligationer
Vi kan investere i danske statsobligationer. Afhængig af situationen har vi en portefølje af stats- og/eller realkreditobligationer. Varigheden vælges i forhold til trenden på renten. Er renten faldende har vi en høj varighed og omvendt.
Aktier
Når vi køber aktier, køber vi globale aktier. Det gør vi via såkaldte ETF’er, der er en slags billige investeringsforeninger. På den måde får vi en spredning på globale aktier i en handel og meget billigt. Samtidig er de meget likvide, så det er nemt for os at købe og sælge.
Vi køber udenlandske ETF’er da der ikke findes konkurrencedygtige danske alternativer. Samtidig foretrækker vi de ETF’er, der fysisk investerer i aktier. Der findes også ETF’er, der opnår deres eksponering mod globale aktier via finansielle instrumenter, men dem går vi udenom når vi vil have aktier. I den situation, hvor vi går short i aktier, er vi dog nød til at bruge ETF’er baseret på finansielle instrumenter.
Når vi investerer i udenlandske ETF’er får vi naturligvis en valutarisiko, men det er en risiko vi alligevel får ved investering i globale aktier. Vi afdækker ikke valutarisikoen på vores aktieeksponering.
Handel med værdipapirer
Hver gang vi handler værdipapirer bruger vi forskellige modparter. Vi spørger typisk om priser hos flere banker og har indgået fordelagtige aftaler om kurtage. Demetra Fondsmæglerselskab har ingen indtjening ved handel i Investin Demetra, hvorfor vi har fælles interesser med investorerne om at sikre så lave omkostninger som muligt. Du kan læse mere om omkostningerne her.
Posted af John Yde, 08/02/2016
To tendere på hvede til Egypten er blevet afvist. Egypten er verdens største hvedeimportør. Der er usikkerhed omkring Egyptens evne til at betale. Landets valutareserver er faldet markant siden 2011 (den hvide kurve) og er efter en reaktion opad igen på vej nedad. Landets evne til at tiltrække turister er under pres, og det egyptiske pund viser også svaghedstegn (den gule linie).
To tendere på hvede til Egypten er blevet afvist. Egypten... Læs merePosted af John Yde, 08/02/2016
08.00 Tyskland industriproduktionen for december.
09.00 DK handels- og betalingsbalance for dec.
10.30 Eurozone investortillid for feb. fra Sentix.
14.15 Canada nybyggeriet for januar.
14.30 Canada byggetilladelser for december.
00.50 Japan pengemængden for januar.
01.30 Australien erhvervstilliden for jan. fra NAB.
07.45 Schweiz arbejdsløshedstal for januar.
08.00 Tyskland industriproduktionen for december.
08.00 Tyskland handels- og betalingsbalancen for dec.
Posted af John Yde, 05/02/2016
Den amerikanske arbejdsløsheds rapport skuffede lidt, da der i december “kun” blev skabt 151.000 nye jobs uden for landbruget. Justeringerne på de foregående to måneder gik næsten lige op.
Arbejdsløshedsprocenten faldt dog til 4,9% i januar (den hvide kurve). Men renser man tallet for personer på deltid, eller som ikke har al den beskæftigelse, de ønsker, så stiger arbejdsløsheden (den såkaldte U6) til uændret 9,9% (den blå linie).
Netop den er ikke faldet helt så meget. Da arbejdsløsheden i USA var omkring 5% i 2005, da var U6 arbejdsløsheden næsten 2% lavere end nu. Det betyder, at mange af de jobs, der er skabt, er deltids eller kort tids jobs.
Den amerikanske arbejdsløsheds rapport skuffede lidt, da der i december... Læs merePosted af John Yde, 05/02/2016
Grafikken herover viser sammenhængen mellem udviklingen i industriproduktionen og den amerikanske vækstrate. Den hvide kurve viser den årlige udvikling i industriproduktionen, mens den gule linie er den årlige udvikling i BNP væksten skubbet et kvartal tilbage. Dermed er der en ganske god symmetri i bevægelserne.
Det fremgår derfor, at der er risiko for en endnu lavere amerikanske vækstrate, hvilket naturligvis yderligere renteforhøjelser kan hjælpe med at gøre endnu lavere.
Som det også fremgår, at vil det kunne ændre på udviklingen arbejdsløsheden, der er vist som den blå linie, som er vendt på hovedet, hvilket altså betyder, at en stigende kurve indikerer en lavere arbejdsløshed. Men lavere industriproduktion og derefter lavere vækst kan ikke undgå at få negative følger for arbejdsløsheden i USA.
Grafikken herover viser sammenhængen mellem udviklingen i industriproduktionen og den... Læs merePosted af John Yde, 05/02/2016
Den svenske industriproduktion svigtede i december ved at falde med hele 2,9% (de gule søjler). Det betød også, at den årlige vækst faldt til beskedne 0,3% (den hvide kurve). Tallene var ikke så lidt dårligere end forventet.
Også den norske industriproduktion faldt i december. Her var faldet på 0,9% (de gule søjler i grafen herunder), mens produktionen på årsbasis er ned med hele 7,7% (den hvide kurve).
