Finansnyt
Posted af John Yde, 02/11/2010
Grafen herover viser udviklingen i Dow Jones Industrial Average siden 1885 og den skrå linie, der er tegnet ind i grafen er aktiemarkedets vækstlinie. Grafen herunder viser samme chart, men her er den omtalte vækstlinie sat til nul, hvorefter selve indexet så svinger omkring denne linie. Læg mærke til, at optrenden i 1920’erne nåede godt 170% over vækstlinien, og at det samme skete i 1999. Vi så derefter en reaktion i markedet under vækstlinien, men det er altså endnu ikke sket, idet markedet ved bunden i starten af 2009 kun nåede 10% over vækstlilnien. 
Posted af John Yde, 02/11/2010
De seneste opinionsmålinger viser følgende resultater for hhv. det amerikanske senat og repræsentanternes hus i forbindelse med midtvejsvalget i aften.
Posted af John Yde, 01/11/2010
For mange virker det ikke særlig let at udarbejde en cyklus i en tidsserie. Det er ikke særlig indviklet, men det er der jo ikke noget der er, hvis man kan. Vi skal her vise en simpel model, som er blevet udarbejdet under Danmarks Statistik i en publikation, der hedder Statistiske Undersøgelser nr. 45. Grundlæggende handler cykliske bevægelser om afvigelserne fra trenden. I nogle tilfælde bevæger økonomien sig langt fra ligevægt. Det er f.eks. ensbetydende med en konjunkturopgang, hvis tallene ligger over trenden. I nogle tilfælde bevæger økonomien sig under ligevægt. Det er en konjunkturnedgang. Spørgsmålet er så, hvordan kan vi vise dette grafisk. I chartet (øverste del) har vi vist udviklingen i den amerikanske beskæftigelse med et 75 måneders glidende gennemsnit. I den nederste del har vi vist forskellen mellem beskæftigelsen og 75 måneders glidende gennemsnit. Herudover har vi etableret en signalkurve, der er beregnet som et 18 måneders glidende gennemsnit på difference linien. Dermed får man alle top- og bundpunkterne i den økonomiske cyklus. P.t. ser vi fortsat en nedtrend, der antyder, at beskæftigelsen efter en bedring fortsat er under cyklisk svækkelse. Det ser vi også i de amerikanske byggetilladelser. Så umiddelbart synes opsvinget ikke at være lige om hjørnet. Vi er skeptiske over for udviklingen, bl.a. fordi vi har set et fald på 6,5% fra 2008 til bunden. Det nuværende opsving har kun været i stand til at etablere en stigning på 0,8%.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Hvis det er et sidelæns interval (en triangel) i EUR/USD, så vil nedturen blive bremset mellem 138.00 og 137.40. I så fald kan nedturen være sidste del af trianglen, hvorefter en ny optrendfase mod 143.75 kan starte. Brud på 137.40 signalerer, at det sidelæns interval falder bort til fordel for et topmønster, der som min. sigter mod 133.75-135.60 zonen.
Posted af John Yde, 01/11/2010
US gæld, som er ejet af det offentlige som en procent af BNPfra 1790 til 2009.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Denne uges forside af tidsskriftet Barron’s siger farvel til “bear” markedets i aktierne. Hvis man er til contrary indicators, så er det normalt et varsel om det modsatte.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Figuren herover viser den reelle udvikling i det amerikanske bruttonationalprodukt per indbygger siden 1869. Figuren stammer fra en analyse af mulighederne for vækst i den globale økonomi, som man kan læse her:
http://www.economist.com/node/17173886
Posted af John Yde, 01/11/2010
Figuren viser en sammenligning af udviklingen i råolien (rød kurve) og S&P 500 indexet (blå kurve) siden årsskiftet. Der er en meget tydelig sammenhæng mellem udviklingen i de to kurve – altså lige indtil primo september, hvor aktiemarkedet er fortsat opad og kun i mindre omfang fulgt af råolien. En af de to kurver ser ud til at måtte give sig snart?
Posted af John Yde, 01/11/2010
Grafen viser udviklingen i den europæiske møllehvede (blå kurve – basis Matif 2. pos.) og den amerikanske hvede (rød kurve – basis Chicago 2. pos.) øverst. Chicago kontrakten er omregnet til euro og kontraktstørrelsen er justeret, så den matcher Matif. De to kurver vil altså være sammenfaldende, når udviklingen i de to markeder er ens. Nederste kurve viser forskellen mellem Matif og Chicago hveden, og den viser, at der i øjeblikket er en over 20 forskel, som Matif hveden er dyrere end Chicago.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Billedet herover viser, hvordan de forskellige hvedefutures på Matif børsen udvikler sig i forhold til hinanden. Situationen nu minder om situationen i 2007 og 2008, hvor de korte futures ligger langt over de længereløbende futures (vist som de røde områder i den nederste graf, der viser forskellen mellem kontrakterne). Det peger altså i højere grad mod snarlig top end det modsatte. Problemet er dog for det første, at det ikke er nogen nøjagtig måling plus, at vi jo ikke endnu er nået til en situation, der er helt så ekstrem som den, der kendetegnede situationen medio 2007 og i foråret 2008.