Finansnyt
Posted af John Yde, 28/09/2010
Der har været en meget tæt sammenhæng mellem prisudviklingen på højrenteobligationer(blå) og aktiemarkedet (blå) i USA som vist i øverste graf med 2 Exchange Traded Funds (ETF). Hvis der tages hensyn til kupon og udbyttebetalinger har højrenteobligationerne derimod vist et større afkast end aktiemarkedet siden januar 2008 (se nederste graf).
Posted af John Yde, 28/09/2010
Tyskland har oplevet en stor eksportvækst til specielt Kina med dele til fabrikker og anden infrastruktur samt stor stigning i salget af biler til Kina og Indien. Det sikrede en stærk 2. kvartalsvækst i Tyskland, der yder en betydelig andel til den samlede 2. kvartalsvækst på 1.0% for Eurozonen i 2. kvartal.
Posted af John Yde, 28/09/2010
Billedet herover viser, at topmønsteret, som gårsdagens handel lagde op til, nu er en realitet. Dette mønster viser isoleret set et objektiv lige under 0.795 niv., men det kan meget vel være starten på en betydelig større nedtur for den svenske krone, der længe har vist oplæg til top
Posted af John Yde, 28/09/2010
Øverste graf viser millenium målene, der er opstillet af verdens ledere i FN for 10 år siden. Nederste graf giver, at der er taget et skridt i den rigtige retning til at møde målene, der skal indfries i 2015. 
Posted af John Yde, 27/09/2010
Der er oplæg til et topmønster i SEK/DKK. Dette mønster (vist i grafen herover med de gule linier) bliver udløst ved brud på “halslinien” ved 0.807 niv. Det kan sætte gang i en større, nedadrettet bevægelse, der sender den svenske krone til i hvert fald 0.79 niv. Spørgsmålet er dog, om det ikke starter en endnu større svækkelse af SEK.
Posted af John Yde, 27/09/2010
Sverige oplevede sit første handelsunderskud siden 1994, som figuren herover viser. Handelsoverskuddet har vist en faldende takt siden 2006.
Posted af John Yde, 27/09/2010
Figuren viser effekten af de strukturelle underskud på USAs nationale gæld projiceret ud til 2040 af Freddy Hutter fra trendlines.ca. En større graf kan ses på dette link:
http://www.ritholtz.com/blog/wp-content/uploads/2010/09/Structural-deficits.png
Posted af John Yde, 27/09/2010
Billedet herover er fra New York times, der har sammenlignet den netop overståede recession i USA med de to tidligere, som var kendetegnet som opsving uden jobskabelse. Men økonomien blev svækket betydeligt mere denne gang. Et større billede kan ses på denne adresse:
http://www.nytimes.com/imagepages/2010/09/24/business/20100925-CHARTS-graphic.html?ref=economy
Posted af John Yde, 27/09/2010
Figuren herover viser med blåt det samlede volumen på det amerikanske aktiemarked sammenholdt med rødt udviklingen i S&P 500 indexet. I en stærk optrend bør volumen og priskurven følges ad. Det er normalt et svaghedstegn, når markedet stiger, uden at omsætningen følger med – altså som i det aktuelle tilfælde.
Posted af John Yde, 27/09/2010
Aktier målt i obligationer. Altså hvor mange T-Notes skal der til for at købe S&P 500 indexet? Det viser figuren herover, og det er samtidig et billedet på, om aktier eller obligationer er det stærkeste marked p.t. Som det fremgår, skulle man undgå aktier fra starten af 2000 til starten af 2003. Derefter var aktierne i førerrollen indtil slutningen af 2007, hvor obligationsmarkedet markant outperformede i forhold til aktierne indtil starten af 2009. Derefter var aktier igen bedst i god et år. Det endte i maj, hvor obligationer igen er bedst, og dette signal holder fortsat.