Finansnyt
Posted af John Yde, 30/06/2010
Dagens ADP arbejdsmarkedsstatistik fra USA viser en stigning på 13.000 i juni (blå graf), mens der ifølge Bloomberg var forventet 60.000. Så selvom maj måned blev oprevideret med 2.000 er det en dårlig optakt til fredagens arbejdsmarkedsrapport for beskæftigelsen udenfor landbruget (rød graf). Fredagens tal vil være præget af en nedgang i de midlertidige ansættelser i regeringen – de såkaldte census-worker – fra omkring 495.000 til omkring 250.000 (grøn graf). Derfor skal der ses på nettofremgangen uden de midlertidige ansættelser.
Dagens ADP arbejdsmarkedsstatistik fra USA viser en stigning på 13.000... Læs merePosted af John Yde, 30/06/2010
Morgan Stanleys Verdensindex (MSCI) viser en perfekt afvisning ved 50 og 200 dages gl. gennemsnit i sidste uge efter en måned med en opadrettet korrektion (se grafen ovenfor). Det sender MSCI tilbage under det grå område, hvilket betyder, at et dobbelttopmønster igen aktiveres med et objektiv i 965. Der er endda oplæg til senere test af 918 og 856 selv i en naturlig nedadrettet korrektion på opturen fra marts 2009. Det er også værd at notere, at juni måned blot er blevet til en konsolidering under 12 måneders gl. gennemsnit efter bruddet under snittet i maj måned (se graf nedenfor). Det er en validering og yderligere forstærkelse af maj måneds salgssignal på det globale aktiemarked.
Posted af John Yde, 30/06/2010
USD/CAD viser et tilbagefald fra toppen 25. maj til bunden 21. juni i 3 faser, som vist med bogstaverne A, B og C. Det ligner en naturlig korrektionsfase, før ny optrendfase tager over. Dette billede forstærkes af stærk stigning over først 103.35 og senest de glidende gennemsnit. Det giver et godt oplæg til at færdigudvikle højre skulder i et stort skulder-hoved-skulder bundmønster i det grå område med stigning til 107.80. Der ses også gode muligheder for at afslutte bundmønsteret med brud over det grå område (107.80-108), hvilket vil åbne for test af objektiv i 1.16.
USD/CAD viser et tilbagefald fra toppen 25. maj til bunden... Læs merePosted af John Yde, 30/06/2010
S&P500 er nede og teste stærk og vigtig støtte i 1040, hvilket har dannet bundgrænse siden november 2009. Her er det værd at bemærke, at test af 1040 i februar, maj og starten af juni er sket med et fald henover dagens handel efterfulgt af en stærk stigning og lukkekurs tæt på dagens højest handlede. I gårsdagens handel startede dagen med et stærkt fald, og det sluttede med en lukkekurs tæt på dagens lavest handlede og lige ved støtten i 1040. Dermed ses en langt stærkere dynamik til at true støtten i 1040, hvor et afgørende brud og lukkekurs under vil fuldende et topmønster med minimumsobjektiv i 900.
S&P500 er nede og teste stærk og vigtig støtte i... Læs merePosted af John Yde, 30/06/2010
Conference Boards forbrugertillid i USA viser skuffende udvikling med fald fra 63.3 til 52.9 i juni mod ventet 62.5. Svækkelsen af forbrugertilliden fordeler sig som vist i grafen nedenfor. Grafen ovenfor viser forbrugertilliden i et historisk billede, hvor y-aksen er inverteret. Her ses, at forbrugertilliden holder sig omkring tidligere historiske lavpunkter(orange linie). Det er en dårlig forudsætning for at få gang i privatforbruget og derigennem økonomien og arbejdsmarkedet. Grafen viser det tætte samspil mellem forbrugertillid og arbejdsmarked. I midten af 70erne og starten af 80erne var der endda tale om en stor stigning i forbrugertilliden, før der blev skabt en top i arbejdsløsheden.
Posted af John Yde, 30/06/2010
Conference Boards opgørelse af Leading Indicators er revideret ned fra en fremgang på 1.7% til den laveste vækst i 5 måneder på 0.3%. Grafen viser, at deres ‘regnefejl’ omfattede væksten i påbegyndt byggeri. Hvilken regnefejl! Det resulterede i det største dagsfald i en måned i det kinesiske aktiemarked, der fortsætter nedturen fra toppen i august 2010.
Conference Boards opgørelse af Leading Indicators er revideret ned fra... Læs merePosted af John Yde, 29/06/2010
Denne graf viser, at der ikke var tilstrækkelig efterspørgsel ved ECB’s auktion over fastforrentet indskud med løbetid på en uge. ECB skulle bruge 55 mia. og fik kun 31.9 mia. og til en højere rente på 0.54% mod 0.31% i sidste uge. Der er tilsyneladende ikke nok, der vil finansiere ECB’s ekstra støtteopkøb af 55 mia. i statsobligationer. Markedet ser altså ud til at holde hårdere fast på likviditet. Det vil være den naturlige konsekvens af seneste tendens til stigende interbankrenterne, hvilket minder bankerne om finanskrisen i 2008. Med 2008 krisen frisk i erindringen, er risikoen, at det giver en selvforstærkende effekt. Derfor er det også et faresignal, og det bliver vigtigt at følge om denne tendens holder ved i de kommende ECB auktioner.
Denne graf viser, at der ikke var tilstrækkelig efterspørgsel ved... Læs merePosted af John Yde, 29/06/2010
Den blå og røde graf viser den relative udviklingen i banksektoren i henholdsvis Europa og på globalt plan. Her ses, at banksektoren klarede sig dårligere end det generelle marked fra midten af 2006 og starten af 2007 (orange pile) frem til finanskrisens udspring og nedturen på det globale aktiemarked i 2008 (top vist med rød pil). Er det samme ved at være under opbygning denne gang. Der er top i den blå og røde graf i august/september 2009 (orange pil) forud for toppen på aktiemarkedet i april 2010. Samtidigt begynder interbankrenterne at røre på sig med stigninger i et marked med rentefald. Det tyder på, at usikkerheden er under opbygning bankerne i mellem. Er det signal om, at en ny finanskrise er undervejs? Det kan det meget vel være.
Den blå og røde graf viser den relative udviklingen i... Læs merePosted af John Yde, 29/06/2010
EUR/PLN tester stærk og vigtig modstandslinie (orange) i 416.75, der udgør halslinie i et stort skulder-hoved-skulder bundmønster i lukkekurser. Seneste uges stigning viser en stærk dynamik opad, hvilket ligner den perfekte optakt til et gennembrud over halslinien og afslutning af bundmønsteret med objektiv i 460 niv. Der skal brud videre over maj måneds højdepunkt i 419.32, før det for alvor validerer bundmønsteret og senere det højest handlede i maj i 424.84 (grafen viser kun lukkekurser).
EUR/PLN tester stærk og vigtig modstandslinie (orange) i 416.75, der... Læs merePosted af John Yde, 29/06/2010
S&P500 tester flere vigtig støttepunkter. Det gælder både bundlinien i trendkanalen mellem de røde linier i 1056. Lidt lavere ligger bundpunkterne i 1040 niv. fra februar, maj og juni, hvilket udgør halslinie (orange) i et stort skulder-hoved-skulder topmønster indenfor det grå område. Sidste uges stærke salgssignal på mellemlang sigt og dynamikken i priskurven fra april toppen udgør en reel trussel om brud på disse støtteniveauer. En afslutning af topmønsteret via 1040 vil traditionelt ske i en meget stærk accelerationsfase eller såkaldt kapitulationsfase i første del af nedturen mod topmønsterets minimumsobjektiv i 900.
S&P500 tester flere vigtig støttepunkter. Det gælder både bundlinien i... Læs mere