Finansnyt
Posted af John Yde, 22/03/2010
EUR/PLN fuldender sit dobbeltbundmønster inden for den vandrette gule figur, og det gier iflg. den klassiske udregning et potentiale på ca. 3.97 (de gule pile). Kursen skal over 4.0225 niv. for at signalere langsigtet bund. Vi forventer nu at se betydelig støtte ved 3.9100-3.9150 niv.
Posted af John Yde, 22/03/2010
NAHB indexet (tilliden blandt bygherrer af private boliger i USA) startede 2009 med stigning, men viser en faldende tendens siden sept. 2009 (blå graf). Derfor er det bemærkelsesværdigt, at PLHX Housing Sector indexet (PLX) fortsætter opturen siden marts 2009. Specielt fordi NAHB historisk ser ud til at lede udviklingen i PLX. Det understreger den overdrevne optimisme, der er opbygget i aktiemarkedet til, at en økonomisk vending er godt undervejs. Når det er sagt, må vi respektere optrenden i PLX. Vi har zoomet ind på udviklingen i det grå område i grafen nedenfor. Her ses et triangulært mønster (orange) i PLX med objektiv i 125 i midten af større målzone mellem 105 og 155 (rød område grafen ovenfor). NAHB advarer imidlertid om, at det bliver meget svært at fastholde stigningerne i PLX. Derfor ses stor risiko for, at det efterfølgende vil starte ny større nedtrendfase i PLX. 
Posted af John Yde, 22/03/2010
Der er lighedspunkter mellem topsituationen i 2007 og situationen siden januar 2010 på aktiemarkedet med en månedlig key-reversal og meget lave volatilitetsindex. Derfor er det også interessant at se på sammenlignelighed i kursforløbet fra toppen 13. juli 2007 og fra toppen 4. januar 2010. De er vist i grafen ovenover for Eurostoxx og nedenunder for DAX, hvor den blå graf er forskudt tilbage, så toppen 4. januar 2010 er sammenfaldende med toppen 13. juli 2010. Her ses foreløbigt et meget tæt forløb mellem den sorte og den blå graf. Hvis vi skal se et lignende forløb vil DAX og Eurostoxx snart etablere en top under januars topniveauer og bevæge sig sidelæns i et 7% interval de næste 3 måneder, før markedet giver slip i større stil som ved indgangen til 2008.
Posted af John Yde, 22/03/2010
US Cleveland Fed. har et forbrugerpris index, der er udregnet, så det skal vise kerne inflationen. Dette index er ved sit laveste niveau nogensinde (siden indexet blev startet i 1964) på 0,8% – altså lavere end ved bunden i 2003/2004.
Posted af John Yde, 22/03/2010
Fed. økonom Jeremy Nalewaik argumenterer for, at Bruttonationalindkomst (GDI) er et bedre mål for den økonomiske vækst end den gængse Bruttonationalprodukt (GDP). I følge GDI har recessionen været dybere i USA og recessionen strakte sig frem til og med 3. kvartal 2009 i modsætning til positiv vækst i GDP i 3. kvartal. Se denne artikel på Wall Street Journal: http://blogs.wsj.com/economics/2010/03/19/does-gdp-understate-depth-of-the-recession/?mod=rss_WSJBlog&mod=marketbeat
Fed. økonom Jeremy Nalewaik argumenterer for, at Bruttonationalindkomst (GDI) er... Læs merePosted af John Yde, 19/03/2010
I øjeblikket falder omsætningshastigheden af penge i det amerikanske samfund. Centralbanken forsøger at øge efterspørgslen, men man kan ikke for alvor tvinge bankerne til at låne ud eller forbrugerne til at øge låneefterspørgslen. Resultatet risikeer at være, at den ekstra likviditet i stedet bliver til non-produktiv finansiel spekulation.
Posted af John Yde, 19/03/2010
EUR/CHF tangerer i dag sin tidligere bund ved 1.4325 niv., idet markedet udfordrer SNB. Læg dog også mærke til, at markedet nu er mere oversolgt end på noget tidspunkt – også inklusive bundene i oktober 2008 og i september 2001!
Posted af John Yde, 18/03/2010
Lad det være sagt med det samme: Korrektionen opad i EUR/USD har været meget besværlig at få hold på. Indtil videre er kursen kun nået svagt over 138 niv., og vi havde jo en zone mellem 138.75 og 140.10 som et minimums mål for korrektionen. Er dette mål helt ude af billedet nu? Ikke nødvendigvis, idet et grundigt studie af prisudviklingen siden bunden i starten af marts måske kan give svaret på, hvad der er under opbygning. Nogle gange forløber første del af en korrektion fra en bund (eller en top) i en kileformet bevægelse som vist i grafen herover og markeret med tallene 1-5. Det vil i hvert fald være en god forklaring på, hvorfor det har været ekstra vanskeligt på forhånd at finde logik i markedets bevægelser siden 134.35-45. Det vil i givet fald så kun afslutte første del af korrektionen opad ved 5/A. 2. del af korrektionen er så de seneste to dages nedtur til 135.80, der netop i dag rammer et kritisk støttepunkt ved 61.8% af opturen. Dette niveau står altså som en mulig skillelinie nedad nu. Hvis markedet er i stand til at danne base her, så vil det udgøre fase B, før fase C opad går i gang. Her er brud på 137.30 (61.8% af nedturen) første bekræftelse af en bund. Næste optur vil så typisk være enten lig med A (hvilket giver et mål på 139.70 (altså midt i 138.75-140.10 zonen) eller også vil C være 161.8% af A, hvilket øger potentialet opad til 142.05 (altså dermed midt i næste målzone mellem 140.95 og 142.95) – de to versioner vises skematisk i figuren herunder:
Posted af John Yde, 18/03/2010
Den sorte kurve i billedet viser udviklingen i S&P 500 indexet op til toppen i efteråret 2007 og bruges i denne forbindelse som en reference. Den røde linie viser den aktuelle position med den første top i januar (over juli 2007 toppen i forhold til den sorte kurve) og nedturen i januar, der meget nøje svarer til første kursfald i august 2007 i forhold til den sorte kurve. Den aktuelle optur er også en næsten nøjagtig genspejling af opturen fra august 2007 til oktober 2007, og hvis den aktuelle udvikling skal blive til en gentagelse, vil det indikere en top i S&P 500 indexet først i april måned
Posted af John Yde, 18/03/2010
USA har skatteindtægter på et 60 års lavpunkt på 15.1% i 2009 og vurderes fremadrettet at ligge på 19% af BNP, mens udgifterne ligger på omkring 26% af BNP. Det understreger et udtalt behov for at skære ned i forbruget og øge skatter og afgifter for at bringe balance i budgetterne – læs denne korte artikel fra ‘The Economist: http://www.economist.com/blogs/democracyinamerica/2010/03/budget_woes